中国餐饮行业出海机遇情况

认为判断一个地区是否适合 外卖行业持续发展以及是否适合国内玩家外卖出海，核心需考虑综合市场潜力和竞争格局两大要素，我们认为在市场潜力维度，行业需求更旺盛、餐饮商户供给 更充足、用工成本更低、政策环境更宽松，外卖市场发展及出海机遇更大；在竞 争格局维度，对于暂未形成稳定成熟双寡头或行业效率仍有较大改进空间的区域市场，外卖出海机遇更大空间更广。

1）看市场潜力： 

①需求程度 

经济发展水平：整体上经济越发达、居民消费力越高的地区，消费者对外卖的较高门槛餐品价格和配送服务费进行支付的意愿会更强，外卖行业可渗透用户的天花板相对越高。

人口画像及地理条件：外卖作为互联网及智能手机时代衍生出来的新鲜产物，年轻的城市用户群体通常对其触达更快、接受度更高，因此年轻人口占比越高、互联网和手机普及率越高以及相关基础设施越完备的地区，外卖生存土壤越相对成熟，能够为当地外卖行业的发展持续输送需求支撑行业稳健扩张。此外，对于地理条件相对友好，即人口密度集中配送距离短的地区，外卖发展的基础条件相对更佳，渗透天花板相对更高。

行业规模及用户体量：经济体量大、行业规模大人数多的市场从绝对值来看相对来说空间更大、发展潜力更高。 

饮食习惯：对于城市化水平高、快捷饮食习惯更普遍的地区，外卖市场发展环境会相对更好；此外对于已经形成相对稳定的且与外卖存在区隔的饮食习惯（如日 本便利店中食文化）的地区，渗透难度会相对更大。

②供给情况 

餐厅数量：当地餐饮供给越充足，人均餐厅保有量越高，外卖出海在供给端的拓 展空间越大，外卖行业发展及出海潜力相对越广。据窄门发布的《2023-2024 中 国及全球最新餐饮数据报告》，中国、日韩、东南亚等亚太地区每万人均餐厅保有量相对更高。 

餐饮业连锁化发展水平：连锁餐饮品牌相比本土小餐馆更容易被发展至线上，餐饮连锁化水平越高的地区外卖 B 端供给相对越充足，有利于当地外卖渗透率的提升并能够降低跨境玩家进驻市场的难度。

③成本：

相对来说劳动力成本越低、当地劳工政策宽松的地区，在外卖骑手的管 理和成本上更具优势，外卖行业发展潜力更大。 

④政策环境：

相对来说政策环境越宽松，包括对外商投资的支持态度，以及对劳工管理政策相对宽松的地区，更适合国内外卖出海玩家做区域拓展。 

2）看竞争格局：

通常来讲对于如外卖、网约车这类三边网络市场，需要骑手或 者司机作为第三方参与者，数量有限且在同一时间不同平台间存在互斥，因此不能无限包容过多平台共存，同时业态本身具有一定的网络效应因此规模会向头部 平台逐步集中（这一点不同于电商双边市场且商品供给相对充足背景下，商家可以在多个平台开店并且不影响消费者体验，叠加网络效应没有过强因此能够容纳更多头部玩家）。在这种情况下参考部分相对成熟市场的市场规律，外卖行业通常单一市场只能容纳 2 个左右成熟的头部玩家，对于 CR2 80%以上的成熟市场 来说出海玩家进入成本偏高，没有颠覆性技术/商业模式能够明显改进效率的话要占据一定份额难度较高。 

但同时也需要关注当地行业效率以及竞争格局的演变阶段，对于效率偏低、未经过系统性的竞争汰换，且在用户配送体验、市场平均价格等方面仍有较大提升空间的区域市场，外来玩家仍有较大机会。 

综合以上我们对各主要国家的外卖出海潜力及适配度进行对比，整体来看中东、 日韩、东南亚、拉美等市场外卖出海存在较大发展潜力，北美及欧洲地区考虑到政策环境和竞争激烈程度影响出海预计相对慎重。