北美外卖市场概况

北美外卖市场规模最大，渗透率接近全球平均。据欧睿数据，2023 年北美外卖市场规模 1254 亿美元，2018-2023 年行业 CAGR 为 30%，外卖渗透率由 2018 年的 5.1%提升至 2023 年的 15.5%，接近全球市场平均水平。美国市场贡献主要规模，2023 年市场体量为 1160 亿美元，渗透率为 15.3%。从用户渗透来看，据 Statista，2019-2023 年美国在线送餐市场活跃用户数增速 CAGR 为 16%， 活跃用户规模由 2019 年 8860 万人提升至 2023 年的 1.6 亿人；从使用频次来看，据普渡大学 2024 年 9 月最新发布的《美国消费者食品洞察报告》，全美超过三 分之二的消费者使用过订餐软件点外卖，其中近一半消费者表示每周至少使用一次。

市场格局及主要玩家：行业集中度高，双寡头格局稳定。对于广义的外卖市场（即 在线餐饮配送市场）格局，由于美国餐饮连锁化率高，存在较为普遍的连锁品牌 自建运力、自行配送的情况，占据在线餐饮配送市场较大份额比重，据欧睿数据，截至 2023 年北美外卖市场份额前三平台分别为 DoorDash、UberEats、Just Eat Takeaway，分别占比 28.6%、16.6%、5.3%；对于狭义的外卖市场（即第三方外卖平台），北美市场格局相对集中，据 Statista 截至 2023 年 DoorDash、 UberEats、Grubhub（已被Just Eat Takeaway收购保持独立运营）分别占比67%、 23%、8%。 

从行业格局演变来看，美国外卖行业由轻资产模式向自配送发展逐步趋于成熟。行业初期的龙头平台 Grubhub 作为纯信息聚合平台前期不提供配送服务，轻资产运营模式下较快实现盈利但未能在另 50%市场份额的个体户餐饮店以及下沉市场建立起先发优势，2014 年 DoorDash、UberEats 等自配送外卖平台从小城市地推入手、以及自有运力标准化配送服务对用户需求的更好满足从而快速抢占 市场，Grubhub 份额由 70%+到 2019 年跌至 20%，2020 年被 JET 收购；同时 DoorDash、Uber 开启兼并收购浪潮，行业集中度不断提高，近年行业双寡头格局逐步稳定，两大头部平台自有运力壁垒稳固，CR2 达到 90%。

市场机遇：1）人口特征：居民人均收入及消费力高，对于餐饮及配送劳动力的购买力均强，且城镇化率高，整体上需求端与外卖行业相对适配；2）外卖消费 者体验端仍有提升空间，据 statista 数据，美国消费者对外卖平台不满 TOP3 原因为配送交货时间长、订单错误和运费过高，对于能够推动行业效率改进的新进高效平台仍有一定施展空间。

市场难点：1）政策环境相对复杂：美国 51 个州各有立法，税务及用工政策各有不同，且出海美国市场的海外平台如 Temu、Tiktok 等较易面临当地政策歧视风 险；2）竞争环境：头部平台竞争较激烈且已经过一轮汰换，目前双寡头格局相对稳定，叠加当地劳动力成本高，因此预计新玩家如采取免运费补贴等方式切入平台或将面临更大亏损风险。