原创
2026-07-14 09:00:00
北京襄策信息服务有限公司
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襄策合规
2026年7月1日，《国务院关于对外投资的规定》（国务院令第837号，以下简称“《规定》”）正式施行。作为我国对外投资领域首部行政法规，《规定》的出台引发了企业界对于境外投资合规问题的新一轮关注。
在《规定》实施前后，我们陆续收到大量企业咨询。与过去企业关注“境外公司怎么设”“备案需要哪些材料”等操作性问题不同，本轮咨询更多集中在监管趋势变化以及历史投资安排的合规风险。
“以前已经设立的境外公司，现在需要补备案吗？”
“不把钱汇出去，只是在境外注册一个公司，也算ODI吗？”
“备案以后是不是等于把境外资产主动交给监管部门掌握？”
“个人在海外设公司，未来是不是也需要像企业一样办理备案？”
结合近期实务咨询情况，本文襄策合规梳理企业最关心的七个问题，并从实际操作角度进行分析。
三、“个人在海外设公司，未来是不是也需要像企业一样办理备案？”——个人境外投资进入行政法规监管框架，但具体规则仍待明确《规定》实施后，另一个受到高度关注的问题，是居民个人境外投资。过去，很多人理解中的ODI主要针对企业。例如：中国公司投资美国子公司；中国集团设立东南亚生产基地；中国企业收购海外资产。但个人境外投资长期存在不同监管路径。《规定》第二条首次明确，将“中国境内的企业、其他组织和居民个人”纳入对外投资主体范围。这一变化释放出一个重要信号：个人境外投资未来将逐步进入更加规范化、制度化的监管体系。“个人以后境外设公司，都必须按照企业ODI流程办理。”原因在于，《规定》第三十三条已经明确，居民个人对外投资的具体管理办法，将由国务院投资主管部门、商务主管部门等另行制定。也就是说，目前行政法规已经明确监管方向，但针对个人投资者的具体操作规则尚未完全建立。实践中，个人境外投资还涉及多个监管体系：例如，外汇管理领域对于境内个人境外投资的相关规定；个人境外资产配置涉及的税收居民身份问题；境外股权收益、分红、资产处置收益的个人所得税申报问题。这些规则并不完全等同于企业ODI管理。对于目前已经通过个人方式持有境外资产，或者计划利用境外公司进行资产配置的个人而言，未来需要更加关注不同监管体系之间的信息衔接。过去，“个人境外资产”可能更多属于税务、外汇单独管理范围；未来随着信息共享增强，投资行为、资产持有以及收益情况之间的关联性将更加明显。四、已经设立境外公司但没有办理ODI备案，现在还能补吗？随着《规定》正式实施，越来越多企业开始重新审视自身历史境外投资安排。其中一个典型问题是：“公司几年前已经在香港、新加坡、美国等地设立了子公司，但当时没有办理ODI备案，现在还有必要处理吗？”这类情况在实践中并不少见。部分企业是在境外客户要求、业务拓展需要或者集团架构调整过程中，先完成了境外公司注册，后续才逐渐开展经营活动；也有部分企业通过境外利润、历史留存资金或者其他方式完成投资，并未按照目前的ODI管理体系履行相关手续。对于这类历史形成的境外投资安排，企业首先需要明确一点：未办理ODI手续，并不意味着境外公司自动失去法律效力，但可能形成境外投资合规瑕疵。境外公司的设立是否有效，通常依据注册地法律判断；但境内投资主体是否依法履行境外投资管理程序，则属于中国境内监管问题。实践中，对于历史形成的未备案境外投资项目，是否能够补办、如何处理，需要结合具体情况综合判断，包括投资主体性质、投资时间、投资金额、资金来源、行业领域、是否涉及敏感事项以及当地主管部门的具体要求等。企业不应简单理解为：“以前没人管，现在也不用管。”因为随着企业境外业务的发展，历史问题往往会在关键节点暴露。例如：在这些情况下，交易对手、金融机构、审计机构以及监管部门通常会关注境外架构形成过程是否合法合规。尤其是在当前跨境监管趋于透明化的背景下，历史投资安排的合规性已经逐渐成为企业国际化经营中的基础条件。——对外投资监管正在从“资本走出去”延伸至“能力和资源走出去”过去，企业理解ODI，更多关注的是一个问题：“钱是否投到境外？”但随着企业国际化进入新的阶段，对外投资已经不再只是资本输出，而越来越表现为技术、人才、数据和商业能力的综合输出。例如，一家中国科技企业在海外设立研发中心，表面上看只是境外设立一家子公司，但实际经营过程中可能涉及：向境外提供核心软件代码；授权境外公司使用算法模型；派遣研发人员长期驻外；向境外传输研发数据、用户数据或者生产数据。这些事项看似分别属于技术管理、人员管理和数据合规领域，但实际上都可能与境外投资监管产生交叉。《规定》第十三条明确，对外投资不得违反我国关于出口管制、数据安全、个人信息保护等相关规定。这意味着，企业开展境外投资时，需要关注的不仅是投资行为本身，还包括投资实施过程中伴随的资源跨境流动。技术出海就是其中的重要场景。近年来，越来越多中国企业通过境外子公司开展研发、生产和市场推广活动。在这一过程中，技术许可、软件授权、研发成果共享成为常见安排。但如果涉及受管制技术出口，企业需要提前判断相关技术是否属于禁止出口、限制出口或者需要许可管理范围。否则，即使境外投资手续已经完成，后续技术转移仍可能面临出口管制风险。类似的问题也存在于数据跨境领域。例如，在具身智能产业发展过程中，机器人训练高度依赖真实世界行为数据。部分企业通过采集制造业工人的第一视角操作视频、动作轨迹、设备运行数据，用于训练机器人完成装配、搬运、操作等任务。如果相关数据需要从中国境内传输至境外研发机构或者关联企业，就可能涉及数据安全、个人信息保护以及商业秘密保护等多重合规要求。对于企业而言，未来境外投资合规不应再局限于“投资备案完成了吗”，而应进一步关注：境外公司获得了什么？技术是否可以出去？人员如何安排？数据是否可以跨境？交易价格是否合理？……
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