印尼垃圾焚烧发电行业分析

佐科总统（总统任期：2014年10月20日-2024 年10月20日）在任期间，力主推动垃圾焚烧发电建设，在任上签发了一系列条款，以确保地方政府在推进垃圾焚烧发电项目时，不受到地区法院、警方和反腐委员会等机构的影响。2021年5月6日，印尼泗水（Surabaya）Benowo项目投运，该项目为2016年18 号总统令规定的7个城市中首个投运的垃圾焚烧发电项目，投运仪式上，佐科总统表示希望在其他城市推广泗水模式。

普拉博沃于2024年3月20日当选印尼总统（副总统为佐科长子吉布兰），当选总统后将中国作为首访国家，并表示愿延续佐科总统的对华友好政策；2024年10月20日正式就职总统（任期5年），再次将中国作为首访国家，并表示将加强基础设施和能矿等全方位全产业链合作，欢迎中国企业赴印尼投资。

印尼第35号总统令推动12个城市建设垃圾焚烧项目，外资持股限制相对宽松。2018年，政府颁布第35号总统令（Presidential Regulation No. 35 of 2018），决定加快建设垃圾焚烧发电厂，该法令覆盖12个城市，包括DKI Jakarta, Tangerang, South Tangerang, Bekasi, Bandung, Semarang, Surakarta, Surabaya, Makassar, Denpasar, Palembang and Manado。根据KBLI No. 38211 (management and disposal of non-hazardouswaste)规定，外资可拥有垃圾处理项目100%股权。

印尼已建立明确的垃圾焚烧商业模式和定价机制。运营商可获得垃圾处理费和电费收入，地方政府支付垃圾倾倒费，每吨最高50万印尼卢比（约35美元），中央政府向地方政府支付同等金额。售电电价规定如下：对于容量≤20MW的发电设施，其上网电价为13.35美分/度（约0.96RMB/度）；容量＞20MW的，上网电价（美分/度）=14.54美分(约1.05RMB)-(0.076×容量)，电费由印尼国家电力公司（PLN）支付。

印尼终端垃圾处理费由政府财政承担，2017-2019财年政府预算中固废处理占比约1~4%。印尼未征收垃圾处理税费，固废处理资金来自当地政府预算（Local Government Budget or APBD）。使用者付费资金主要用于源头至临时储存站的垃圾运输环节，而非垃圾处理环节。据ASEF（Asia-Europe Foundation）对2017-2019财年印尼10个地区固废处理政府预算的统计，雅加达、班达亚齐占比为4%，其他区域均为1~2%，整体较低。

雅加达为印尼最重要市场，固废处理财政支出占比高于北京/上海/新加坡。北京/上海/新加坡/东京环保支出占比分别为1.8/1.7/3.0/7.3%（东京为2021年数据，其他均为2024年数据），雅加达是印尼首都和最大城市，政府财政支付能力较强，固废处理预算占比达到4%，高于北京/上海/新加坡，雅加达当地政府对于固废处理支持力度较强。

印尼大部分项目处于中标或建设状态，印尼/中国/日本企业参与开发。泗水Benowo项目于2021年投运，为当前印尼已投运的垃圾焚烧发电代表性项目，其垃圾焚烧处理规模750吨/日，总投资4986万美元，BOT协议期限20年。中国天楹于2021年中标雅加达南部服务区项目，项目期限25年，垃圾处理费约人民币214元/吨。根据Bali Sun、清气团固废展望微信公众号等报道，伟明环保签署巴厘岛Temesi项目协议，项目采用BOO模式，特许经营期40年，2024年2月，巴厘岛要求所有国际游客抵达时支付专项旅游税约人民币68 元，其中50-70%将用于垃圾处理。Jabar Environmental Solutions（印尼当地企业和日本企业合资成立）于2023年中标Legok Nangka项目，处理规模2000吨/日。