越南能量饮料行业分析

越南 2023 年人均 GDP 约 4322 美元，电子、纺服等加工出口业是其经济增长核心动力之一，尤其 18 年中美贸易摩擦后，外资向越南转移建厂进一步促进经济发展，18-23 年 GDP CAGR 7.3%位 居东南亚所有国家之首。同时，越南人口数量在东南亚排名第三，数量稳步增长且人口结构较年轻。

人口红利支撑下劳动力密集型快速发展、人均收入稳步增长，同时城镇化率持续提升之下，居民整体节奏更快、工作压力更大，因此能量饮料不仅拥有良好的蓝领基本盘，也逐步拓展至学习、驾驶、加班、熬夜等各方面，覆盖白领和学生群体，从而实现高渗透、高增长。如 Number 1 将校园篮球运动融入广告营销，Sting 与 Arena of Valor 手游合作推出定制版产品与越南的 Z 世代建立联系。根据 DI Marketing（越南）2016 年的一项研究，越南大城市中有多达 26%的消费者每周饮用能量饮料 2-3 次，12%的人每隔天饮用一次。而欧睿数据显示，越南 2021 年人均能量饮料消费量为 6.8 升/年，且过去 18-21 年 CAGR 约为 13.9%。

高渗透与高增速背景下，越南能量饮料市场竞争活跃，龙一天丝红牛代表传统黄色、甜味主要针对男性的产品，作为市场教育者品牌力突出，2021 年销量份额 34%左右。Number1 与 Sting 以售价不到罐装产品的一半，配合大力营销广告、消费者中奖活动等， 占据 23%左右的份额。百事集团旗下的 Sting 在 2003 年上市 Sting Strawberry，通过口味创新与红牛和 Number1 两大竞对形成差异化（红色、与碳酸结合、甜味更淡、解渴属性 与普适性更强），配合百事支撑的强营销与渠道实现放量。Wake-up 247 为龙四，其在 2014 年将咖啡与能量饮料结合，针对工人和长途司机等能量消耗大户提供双重提神效果。价格方面，越南市场高端市场与大众市场并存，红牛作为罐装产品代表定价中高端，每500ml 约 6-7 元人民币，而 Number1 与 Sting 均有 PET 包装，且性价比更加突出。