东南亚市场环境分析——消费力及水平

东南亚经济具备增长潜力，2022年以来表现较强劲。根据wind，东南亚经济以制造业、农业、旅游业等产业为主，2022年东盟GDP总计32436.3亿美元，印度尼西亚、泰国、菲律宾、马来西亚、新加坡、越南六国占比95.9%，处于主导地位。其中，印度尼西亚、菲律宾、越南疫后经济复苏较强劲，近两年经济增速处于5%以上；新加坡作为东南亚唯一发达国家，经济结构以服务业、金融业和科技行业为主，经济稳健增长。

东南亚6亿人口大市场，结构较年轻且华人较多。（1）从人口总量看：根据wind，东南亚五国人口总计6.1亿人，仅泰国人口增速较低（13-23年复合增长0.3%）,马来西亚人口增加较快（13-23年复合增长1.5%），其他四国人口过去十年复合增速在1%左右。(2)从人口结构看：仅新加坡和泰国面临一定老龄化压力，2023年新加坡/泰国的65岁及以上人口占比分别为14.72%/13.10%(我国为15.40%),且0-14岁人口占比仅为11.79%/15.09%;其他国家0-14岁人口占比均在20%以上，65岁以上人口在10%以下，结构较年轻具备长期人口红利。(3)从华人占比看：印度尼西亚、泰国、马来西亚、新加坡的华人较多且占比较高，其部分饮食习惯与国内相似，更易于国内调味品企业出海扩张。

东南亚消费对经济贡献度高，居民收入仍有提升空间且消费信心强。(1)从经济结构看，除新加坡以外，东南亚其他主要国家消费支出占比高，其消费支出以及居民部门消费支出占GDP比重均超过50%。其中，泰国、菲律宾、马来西亚消费占比持续提升。(2)从收入水平看，除新加坡以外，大多数东南亚国家居民储蓄率低且消费欲望较强，居民消费力主要取决于收入水平。按国民人均收入净额口径看，2021年新加坡人均收入高达5.1万美元，印尼、泰国等其他5国收入提升空间仍较大，其中越南收入增长最快。(3)从消费信心看，2008年以后印尼和泰国消费信心持续提升，期间疫情存在短期影响，但2022年以后强势复苏。